Decisões de juros no Brasil e nos EUA dividiram espaço com crédito privado, herança, inteligência artificial e estratégias para a alta renda

Nesta semana, as decisões de juros no Brasil e nos EUA dominaram o mercado. O Copom reduziu a Selic para 13,75%, enquanto o Fed aumentou os juros para 3,75%-4%. Além disso, El Niño, FIIs, crédito privado e estratégias de alta renda foram destaque. O El Niño pode impactar seguradoras, e gestores usam opções para se preparar para eleições. A nova tributação afeta preferências de alta renda, e fintechs como Decade e TAG usam IA para gestão patrimonial. ETFs crescem, mas enfrentam barreiras regulatórias.

As decisões de juros no Brasil e nos Estados Unidos deram o tom do mercado nesta semana, mas não foram as únicas a despertar a atenção dos investidores. El Niño, fundos imobiliários (FIIs), crédito privado, ETFs e estratégias para a alta renda também estiveram entre os assuntos mais lidos do E-Investidor.

No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) cortou a Selic em 0,25 ponto porcentual, para 13,75% ao ano. Mesmo com a redução, os juros continuam elevados e mantêm a renda fixa no radar, enquanto o mercado discute se haverá espaço para novos cortes ainda em 2026.

Nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) elevou os juros em 0,25 ponto porcentual, para a faixa de 3,75% a 4% ao ano, na primeira alta desde julho de 2023. O banco central também elevou suas projeções para os juros nos próximos anos, reforçando a perspectiva de taxas altas por mais tempo.

Fora da política monetária, os leitores acompanharam desde os possíveis efeitos do El Niño sobre seguradoras e dividendos até o uso de opções para apostar no cenário eleitoral. FIIs, crédito privado, planejamento sucessório e inteligência artificial na gestão de patrimônio completaram a lista. Confira as notícias mais lidas da semana

O El Niño pode pressionar os resultados das seguradoras, mas o impacto tende a ser menor que o inicialmente temido pelo mercado. A BB Seguridade (BBSE3) é a mais exposta por causa do seguro rural, enquanto a Caixa Seguridade (CXSE3) tem menor exposição a eventos agrícolas.

A Porto (PSSA3) pode sofrer com danos a automóveis e imóveis, principalmente no Sul e Sudeste. Para os dividendos, a expectativa é de manutenção das políticas de distribuição, embora os pagamentos possam diminuir caso os lucros recuem.

Gestores brasileiros e investidores estrangeiros ampliaram o uso de opções de Bolsa e dólar para se posicionar para as eleições, aproveitando a volatilidade ainda baixa e o custo desses contratos.

A negociação de opções do ETF (fundo de investimento negociado na Bolsa de Valores como se fosse uma ação) EWZ também cresceu e pode estar contribuindo para o rali recente do Ibovespa. O movimento, porém, pode se reverter rapidamente caso haja uma piora do cenário político, fiscal ou externo.

Dos 33 FIIs de tijolo analisados, apenas dois superaram a inflação pela valorização das cotas nos últimos dez anos. Isso não significa, porém, que os demais tenham sido necessariamente maus investimentos: parcela importante do retorno dos fundos imobiliários vem dos dividendos.

Por isso, reinvestir parte dos rendimentos pode ser importante para preservar o poder de compra e sustentar a renda passiva ao longo do tempo.

Juros altos, avanço da renda fixa isenta, crescimento dos ETFs e desempenho fraco de parte dos multimercados ajudam a explicar a perda de patrimônio de dezenas de gestoras.

A redução, porém, não significa necessariamente crise: algumas casas migraram recursos para carteiras administradas e fundos no exterior ou venderam participações em suas operações. Gestoras médias aparecem entre as mais pressionadas pela concorrência e pelo aumento dos custos.

Confira os textos completos aquiEl Niño ameaça dividendos das seguradoras? Veja a ação mais exposta e a mais protegida

Como as opções viraram o trade eleitoral de Bolsa e dólar entre gestores brasileiros e gringos

Fundos de 90 gestoras perderam metade do patrimônio em 5 anos; Verde e figurões do Leblon na lista

Com o novo corte da Selic, Tesouro Selic, CDBs e fundos DI continuam como alternativas principalmente para a reserva de emergência e investidores conservadores. Prefixados e Tesouro IPCA+ ganham espaço para quem aceita oscilações e pretende travar taxas ainda elevadas.

As carteiras sugeridas pelos especialistas continuam com peso predominante em renda fixa, enquanto o mercado avalia até onde poderá avançar o ciclo de cortes.

O Fed elevou os juros americanos e também melhorou suas projeções para o crescimento econômico e reduziu as estimativas de desemprego, ao mesmo tempo que revisou para cima algumas previsões de inflação.

Inflação persistente e petróleo acima de US$ 100 ajudam a explicar a retomada do aperto monetário. Agora, a discussão é se o Fed conseguirá encerrar o ciclo com apenas mais uma alta ou precisará avançar além disso.