Negócio une a dona da Estácio e do Ibmec à líder em educação médica e cria grupo avaliado em mais de R$ 9 bilhões, com forte presença no segmento de medicina The post Yduqs e Afya assinam fusão e criam gigante do ensino superior privado appeared first on Info…

A Yduqs, dona de Estácio e Ibmec, e a Afya, assinaram no início da noite desta quarta-feira a fusão das duas companhias, segundo pessoas que acompanham as negociações. No fim de agosto, as duas empresas já tinham antecipado que estavam conversando sobre uma possível fusão.

Entenda: Crise na Oncoclínicas envolve de Master a Goldman Sachs, passando pela polícia de SPEducação premium: Escola Concept abre as portas no Rio em 2028 e inicia reservas

O racional por trás do negócio é criar uma complementariedade que permita a expansão das operações. Com o aumento no número de cursos de medicina no país e, consequentemente, a crescente concorrência nesse segmento, a Afya ganharia escala operacional. Do outro lado, a Yduqs agregaria uma rede de ponta na área de saúde a seu portfólio.

"A Operação visa combinar duas plataformas complementares de educação superior no Brasil, reunindo o ecossistema de educação médica da Afya e o modelo diversificado de educação superior em larga escala da YDUQS", diz o comunicado divulgado ao mercado.

Juntas, as duas companhias somariam mais de R$ 9,2 bilhões em valor de mercado. A Yduqs está avaliada em R$ 2,98 bilhões, enquanto a Afya, a US$ 1,2 bilhão (ou R$ 6,2 bilhões).

A estimativa é de que a fusão possa gerar entre R$ 2 bilhões e R$ 2,2 bilhões em sinergias, com 80% dessa soma podendo ser alcançados nos prímeiros três anos após o fechamento da operação.

Na transação, a Yduqs foi assessorada pelo BTG Pactual e pelos escritórios Lobo de Rizzo e Spinelli Advogados, além de Milbank LLP e Convers Dill & Pearman. A família Zaher teve assessoria da Dikaios e do Pinheiro Neto Advogados. 

Já a Afya foi apoiada pelo Bank of America Merrill Lynch, Banco Múltiplo, Demarest Advogados, Caminati Bueno Advogados, Maples and Calder LLP e Davis Polk & Wardwell LLP. 

Pelos termos da transação, a Afya será incorporada pela Yduqs sendo, posteriormente, extinta. A companhia seguirá listada no Novo Mercado da B3.

Os acionistas da Afya ficarão com 69% do negócio. Os 31% restantes caberão aos da Yduqs. O grupo brasileiro, contudo, pagará ao menos R$ 750 milhões em dividendos, desde que sejam cumpridas condições precedentes.

A data limite para que a operação esteja concluída é 31 de março de 2028. Há multas previstas para a parte que, eventualmente, descumpra suas obrigações no trâmite para a aprovação da operação. O acordo está sujeito à aprovação em assembleia de acionistas das duas companhias e também dos órgãos competentes, incluindo o Conselho Administrativo da Concorrência (Cade).

Os principais acionistas da Yduqs, a família Zaher e a Advent, e os da Afya, o Bertelsmann e a família Esteves, vão celebrar um acordo se comprometendo em comparecer às assembleias acionistas de cada companhia e votar favoravelmente pela aprovação da operação, além de não poderem vender ações de sua titularidade antes e após essas

No segundo trimestre deste ano, Yduqs registrou lucro líquido de R$ 14 milhões, 54,2% abaixo do registrado em igual período de 2026. De janeiro a junho, o ganho foi de R$ 11 milhões, queda de 11% ante ao primeiro semestre do ano passado.

Já a Afya, listada na Bolsa de Nova York, teve lucro líquido R$ 463 milhões no primeiro semestre, aumento de 6,8% ante aos seis meses iniciais de 2025.

Foco no segmento premium

A medicina é o segmento premium do ensino superior privado. Na Idomed, por exemplo, unidade de medicina da Yduqs, o tíquete médio de um aluno matriculado há mais de um ano foi de R$ 13.037 no primeiro semestre. Nos demais cursos presenciais do grupo, a mensalidade média ficou em R$ 973. A escala pesa nessa parceria. A Yduqs soma 11,8 mil alunos em medicina, ante a 380 mil no presencial.

Combustível: Casa Branca prepara suspensão de exportação de diesel americano por 90 dias, diz site

A Afya opera 38 instituições no segmento de saúde no Brasil, 32 delas com cursos de medicina e 25 oferecendo pós-graduação e educação continuada em áreas de saúde e médicas no país.

Segundo Paulo Presse, coordenador de estudos de mercado da Hoper Educação, juntas Afya e Yduqs se tornam uma gigante no ensino privado de medicina, com cerca de 38 mil alunos e quase 5,9 mil vagas anuais nessa área. Esses números foram confirmados pelo comunicado divulgado pela Yduqs ao mercado.

Haverá duas frentes prioritárias. Uma delas será a de educação continuada, mirando na oferta de cursos preparatórios para exames de residência, pós-graduação médicas e preparação para provas de título/especialização. A Afya somava mais de 56 mil alunos ativos nessa frente no fim de junho deste ano.